Аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) представили обзор текущей ситуации на рынках. Рассмотрим основные тренды валютного, денежного и фондового рынков, а также ситуацию с нефтью и рисковыми активами.

Валютный рынок

По итогам валютных торгов в пятницу курс USD/KZT продемонстрировал слабую волатильность, увеличившись до отметки 477,3 тенге за доллар (+0,13 тенге). Объем торгов составил 194,9 млн долларов, что на 4,3 млн меньше по сравнению с предыдущей сессией. Такая динамика во многом определялась внутренними факторами: ростом объемов импорта, завершением активного сезона отпусков, ускорением освоения бюджетных средств и обслуживанием внешнего долга. В ближайшие две недели дальнейшее ослабление тенге будет ограничено повышенным предложением иностранной валюты со стороны экспортеров для уплаты квартальных налогов.

Денежный рынок

На денежном рынке индикативные ставки показали разнонаправленное изменение: показатель TONIA повысился на 1 базисный пункт до 13,00%, в то время как SWAP_1D снизился на 8 базисных пунктов до 7,95%. Пятничный спрос на депозитном аукционе НБРК оставался на высоком уровне, составив 1,2 трлн тенге (100% спроса, средневзвешенная доходность – 14,25% годовых). Открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи 7,0 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Торги на фондовом рынке завершились положительной динамикой: индекс KASE увеличился до 5 205,97 пункта (+0,7%). Основными драйверами роста стали акции Kcell (+2,4%), КМГ (+1,5%) и Казатомпрома (+1,1%). Остальные голубые фишки показали слабую волатильность. На долговом рынке был отмечен выпуск БЦК однолетних облигаций на сумму 3,9 млн долларов под 4,5% годовых. KASE также присоединилась к цифровому биржевому хабу Tabadul, предоставляющему доступ к международной торговле ценными бумагами.

Нефть

Цены на нефть Brent в пятницу продолжили рост, достигнув 79,7 долларов за баррель (+0,6%). Позитивные настроения нефтетрейдеров могли быть связаны с сокращением опасений по поводу падения спроса на сырье в США и Китае. Улучшение макроэкономических данных в США и увеличение индекс потребительских цен в Китае способствовали поддержанию спроса на нефть. В то же время ситуация на Ближнем Востоке остается нестабильной, поскольку переговоры о прекращении огня вновь находятся под угрозой после авиаудара Израиля по школе в Газе.

Рисковые активы

Фондовый рынок США завершил пятницу ростом в диапазоне 0,1-0,5% на фоне снижения опасений рецессии. В отсутствие важных макроданных инвесторы сфокусировались на корпоративных результатах. Акции Expedia подорожали на 10,2% после положительных финансовых результатов, в то время как акции Paramount выросли на 0,9%, несмотря на крупный чистый убыток. Акции AMC Networks упали на 5,4% после отчета о снижении выручки.

Сигналы Федрезерва играют важную роль: глава ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмит выступил против снижения ставки до достижения инфляции таргетируемого уровня, тогда как глава ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз допустила возможность смягчения монетарной политики при продолжении снижения инфляции.

Защитные активы

Непредсказуемая обстановка на Ближнем Востоке поддерживает спрос на золото, которое в пятницу подорожало на 0,4%. Снижение опасений относительно американской экономики привело к падению «индекса страха» VIX на 14,4% и ослаблению индекса доллара (-0,1%). Доходность 10-летних казначейских облигаций США также снизилась (-5 б.п.), что свидетельствует о значительном спросе на эти активы в качестве защитных.

Таким образом, наблюдается восстановление спроса на рисковые активы и сырье, что связано с благоприятными макроэкономическими данными и корпоративными результатами.