Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

На первых торгах текущей недели на валютном рынке Казахстана сохранился перевес спроса на инвалюту, что способствовало росту курса доллара на KASE. По итогам дня средневзвешенный курс USD/KZT вырос до 477,6 тенге за доллар (+3,00 тенге). Эта динамика, вероятно, была преимущественно обусловлена общемировым бегством инвесторов от риска. Тем не менее частично этот эффект смягчился за счет коррекционного роста нефтяных котировок и снижения индекса доллара США. На локальном рынке повышенный спрос на инвалюту мог быть связан с растущими объемами импорта и погашением/обслуживанием внешнего долга, в том числе государственного.

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка в понедельник изменились разнонаправленно: TONIA прибавила 1 б.п., до 13,03%, в то время как SWAP_1D упал на 262 б.п., до 6,59%. Ситуация на денежном рынке продолжает развиваться под влиянием структурного профицита ликвидности, изымаемого операциями Национального банка РК (НБРК). Например, на последнем депозитном аукционе Нацбанк привлек 1,1 трлн тенге краткосрочной ликвидности под 14,25% годовых (100% спроса). На этом фоне открытая нетто-позиция по операциям НБРК находится возле 6,5 трлн тенге.

Фондовый рынок

Казахстанский фондовый рынок не избежал участи общемирового бегства от риска. Индекс KASE завершил торги понедельника снижением до отметки 5 034,61 пункта (-2,52%), что стало самым существенным внутридневным падением с 2015 года. Основными драйверами снижения стали акции Казатомпрома (-4,0%), а также долевые бумаги банковского сектора: Kaspi потерял 4,0%, БЦК – 3,0%, Народный Банк – 2,8%. Несмотря на это, компания Эйр Астана отчиталась о сильных финансовых результатах за первое полугодие: выручка и прочие доходы выросли на 12,9%, до 586,2 млн долларов.

На долговом рынке были выпущены десятилетние облигации акиматами двенадцати областей РК совокупным объемом 41,4 млрд тенге под 0,02% годовых в рамках реализации госпрограмм.

Нефть

Цены на нефть Brent в понедельник выросли на 0,6% – до 77,3 доллара за баррель. Перспективы сокращения предложения на мировом рынке нефти перевесили опасения потенциальной рецессии в США. Венесуэла сообщила о снижении экспорта нефти в июле из-за проблем с ее переработкой. Также добыча нефти остановлена на крупнейшем в Ливии месторождении Sharara после несанкционированного проникновения, что может сигнализировать о нарушении политической стабильности в стране. Напряженность сохраняется и на Ближнем Востоке: Израиль и США готовятся к эскалации конфликта после заявлений Ирана, ХАМАС и Хезболлы о мести за убийства их лидеров.

Рисковые активы

Ключевые биржевые индексы США упали в понедельник на 2,6-3,4% из-за опасений возможности рецессии в американской экономике. Инвесторы обеспокоены тем, что экономика замедляется быстрее, чем ожидалось. В результате «индекс страха» (VIX) подскочил на 65%, достигнув четырехлетнего максимума. Аналитики Goldman Sachs полагают, что вероятность рецессии в США в ближайший год составляет 25% вместо ожидавшихся ранее 15%. Тем не менее паника на рынках была частично ограничена ростом индекса деловой активности в сфере услуг США (ISM Services) до 51,4 пункта в июле против 48,8 пункта месяцем ранее.

Глобальная распродажа рисковых активов затронула фондовые индексы крупнейших стран Западной Европы и Азии, а также рынок криптовалют. Индексы Stoxx Europe 600 и FTSE 100 потеряли 2,2% и 2,0% соответственно. В Азии Nikkei 225 рухнул на 12,4%, а Kospi – на 8,8%. На криптовалютном рынке биткоин снизился на 6,9%, а эфир – на 10,1%.

Защитные активы

Ожидания рецессии и скорого снижения процентных ставок оказывали давление на индекс доллара США (-0,3%), тогда как спрос на 10-летние казначейские облигации вырос (доходность снизилась до 3,78%). В условиях противоречивых макроэкономических и геополитических факторов золото демонстрирует слабую волатильность: декабрьские фьючерсы торговались в диапазоне 2 404 – 2 446 долларов за 100 тр. унций.