Проанализировав текущую ситуацию на финансовых рынках, аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) представили актуальный обзор.

Валютный рынок

Национальная валюта Казахстана во вторник замедлила темпы ослабления. Торги завершились с курсом USD/KZT на уровне 479,54 тенге за доллар (+0,38 тенге). Объём торгов увеличился в 1,5 раза, составив 229,2 млн долларов. Основное давление на тенге, вероятно, оказывали внутренние факторы, включая активные покупки иностранной валюты для обслуживания внешнего долга и оплаты импортных поставок, частности, крупных инфраструктурных проектов.

Денежный рынок

Ставки денежного рынка во вторник показали рост. Средневзвешенная ставка TONIA выросла до 13,05% годовых (+6 б.п.), а однодневный валютный своп SWAP-1D «подскочил» до 11,17% годовых (+355 б.п.). Совокупный объем торгов вырос до 723,0 млрд тенге (+89,0 млрд тенге). На этом фоне НБРК изъял ликвидность через депозитные операции на сумму 891 млрд тенге под 14,25% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК остаётся на рекордных 7,0 трлн тенге.

Фондовый рынок

Индекс KASE продолжил рост и достиг отметки 5 230,63 пункта (+0,3%). Наибольший интерес вызвали акции Эйр Астаны (+1,0%) и Казахтелекома (+1,0%). Также скоро будут опубликованы финансовые показатели за первое полугодие 2024 года от КазТрансОйла (+0,7%) и Kegoc (-0,1%). Минфин РК разместил два выпуска долгосрочных облигаций на сумму 41,9 млрд тенге с доходностью 13,26% и 13,29% годовых.

Нефть

Цены на нефть марки Brent во вторник снизились до 81,0 доллара за баррель (-1,6%). Давление на рынок оказал отчет МЭА, предсказавший рост спроса в 2024 году на уровне 970 тыс. б/с и снизивший прогноз на 2025 год из-за ожиданий слабого восстановления экономики Китая. Вместе с тем, нефть на моменте выросла на 0,1% после выхода данных Американского института нефти о значительном сокращении запасов в США.

Рисковые активы

Ключевые фондовые индексы США во вторник выросли в пределах 1,0-2,4% на фоне оптимистичных данных по ценам производителей, что укрепило ожидания по снижению процентных ставок Федрезервом уже в сентябре. Опрос Bank of America показал, что 60% фондовых управляющих ожидают не менее четырех снижений ставок в течение ближайшего года, хотя прогноз рецессии в 2025 году вырос с 11% до 13%.

Защитные активы

Фьючерсы на золото во вторник остались практически неизменными (-0,01%). Ожидания смягчения монетарной политики в США поспособствовали снижению индекса доллара США (-0,45%) и доходности 10-летних казначейских облигаций (-5 б.п.). В случае неподтверждения ожиданий по июльской инфляции возможен новый виток бегства инвесторов в защитные активы.