На уходящей неделе криптовалютный рынок сумел немного восстановиться благодаря поддержке институциональных инвесторов. «Цифровое золото» сохранило свою стабильность, что способствовало росту его стоимости, сообщает JPMorgan. Как указано в анализе издания The Block, высокий уровень открытого интереса по фьючерсам на CME и асимметрия инструментов подтверждают бычье настроение среди институциональных инвесторов, что также видно из наличия премии к спотовой цене.

Эксперты выделяют несколько факторов, поддерживающих оптимизм инвесторов. Во-первых, Morgan Stanley разрешил своим консультантам предлагать инвесторам BTC-ETF. Во-вторых, завершены крупные ликвидации из-за банкротств компаний Mt.Gox и Genesis, а также ожидаются выплаты в фиате кредиторам FTX, что может стимулировать спрос. В-третьих, основные политические силы США подают сигналы о поддержке благоприятного регулирования криптовалют. Эти факторы в какой-то мере отражены в текущих котировках, отмечают эксперты.

Аналитики JPMorgan обращают внимание на минимальный уровень котировок биткоина в $49 000, который соответствует банковской оценке стоимости добычи монеты около $45 000. Если бы цена биткоина оставалась на этом уровне или упала ниже на длительный срок, это бы оказало давление на майнеров и могло бы привести к усилению продаж первой криптовалюты.

Наряду с этим, эксперты отметили ухудшение ситуации на рынке из-за «заражения» от традиционных финансов. Розничные инвесторы и импульсные трейдеры негативно повлияли на рынок, особенно после значительных чистых оттоков средств из BTC-ETF. В JPMorgan с осторожностью рассматривают долгосрочные перспективы криптовалют, указывая на уязвимость фондовых рынков.

Майнеры также столкнулись с трудностями: стоимость хешрейта упала до исторических минимумов, составив $36 за PH/s в сутки. Даже после восстановления цен на биткоин показатель остался низким, около $40 за PH/s. Последний перерасчет сложности майнинга привел к обновлению исторического максимума на уровне 90,67 Т, что делает майнинг сложной средой без конкурентоспособных цен на электроэнергию.

Финансовая отчетность крупных публичных компаний, таких как MARA, Core Scientific и Riot, показала, что их себестоимость добычи превышала $60 000 за монету, что заставило некоторые из них реализовывать суммы добытых монет для покрытия операционных расходов.

Бывший генеральный директор BitMEX Артур Хэйес предсказал, что биткоин может достичь $100 000, объясняя это зависимостью котировок криптовалют от заимствований Казначейства США и монетарной политики Федеральной резервной системы. Он считает, что корреляция между объемами программы обратного репо (RRP) и курсом биткоина сохранится до конца года, а рынок выйдет из текущей боковой тенденции с сентября. Хэйес полагает, что долгосрочные перспективы биткоина останутся благоприятными, и ожидает достижения курса в $1 млн.

По итогам прошедшей недели общая капитализация криптовалютного рынка выросла на 5,24% и составила $2,1 трлн. Bitcoin (BTC) увеличился в цене на 4,05%, достигнув $59740, Ethereum (ETH) поднялся на 5,33% до $2663, Binance Coin (BNB) вырос на 4,05%, составив $518, а Ripple (XRP) показала рост на 9,93%, достигнув $0,574. В то же время Solana (SOL) упала на 4,79%, завершив неделю на уровне $146.

Институциональные инвесторы продолжают оказывать значительное влияние на рынок криптовалют, что подтверждает его способность восстанавливаться даже в условиях нестабильности.