В мире все взаимосвязано, и фондовый рынок не является исключением. Цены акций зависят не только от спроса инвесторов или бизнес-результатов компании. Часто отдельно взятые акции движутся вслед за ценами других акций или биржевыми индексами. Для отображения этой зависимости используется принцип корреляции. Давайте подробнее разберем, как это работает.

Что Такое Корреляция?

Корреляция показывает, насколько цены двух активов связаны друг с другом и как они могут двигаться вместе. Коэффициент корреляции измеряется на шкале от минус одного до плюс одного.

• При коэффициенте, близком к единице, связь между инструментами очень сильная. Например, когда растет цена на нефть, акции нефтедобывающих компаний также увеличиваются в стоимости.
• Отрицательная корреляция означает, что цены будут взаимосвязаны, но будут двигаться в противоположных направлениях.
• Если коэффициент равен нулю, это значит, что между инструментами нет линейной взаимосвязи.

Примеры Корреляции

Акции могут коррелировать с различными финансовыми инструментами:

• С акциями других компаний из той же индустрии или сектора экономики.
• С акциями из смежных индустрий и секторов.
• С биржевыми индексами (S&P 500, NASDAQ 100 и другими).
• С товарными рынками, такими как нефть.
• С биржевыми фондами ETF.
• С опционными контрактами.

Связь Акций и Нефти

Цена нефти зависит от множества факторов, таких как запасы, добыча, спрос и политические события. Изменение цены нефти зачастую напрямую влияет на акции нефтедобывающих компаний. Логично предположить, что чем выше цены на нефть, тем лучше дела у этих компаний.

Факторы, Влияющие на Стоимость Нефти:

• Запасы нефти и других энергоносителей.
• Объем добычи и новости о поставках.
• Ожидания рынка по поводу спроса.
• Политические и военные события.

Влияние Цены Нефти на Акции

• Положительное влияние: Дорогая нефть выгодна нефтедобывающим компаниям, так как увеличивает их выручку.
• Отрицательное влияние: Дорогая нефть негативно влияет на компании, использующие нефтепродукты, такие как производители красок или авиакомпании.

Корреляции с Индексом

Коэффициент Beta

Индекс S&P 500 – это отдельная вселенная корреляций. В привязке к S&P 500 существует собственный коэффициент корреляции – Beta. Он показывает, насколько цена акции связана с индексом:

• Beta = 1: Полная корреляция с S&P 500.
• Beta > 1: Бумага более волатильна и сильнее реагирует на изменения индекса.
• Beta < 1: Меньшая волатильность по сравнению с индексом.
• Отрицательная Beta: Обратная связь с индексом.

Маркет-мейкеры

Маркет-мейкеры настраивают свои алгоритмы котировок так, чтобы цены акций не сильно отклонялись от движения всего рынка, если для этого нет весомых причин. Это добавляет еще один слой технической корреляции акций с индексом.

Парный Трейдинг

«Парный трейдинг» – это торговая стратегия, основанная на поиске сильно скоррелированных пар инструментов. При значительных расхождениях в ценах этих активов трейдер ожидает восстановления корреляции и зарабатывает, покупая дешевый актив и продавая дорогой.

Понимание корреляции финансовых инструментов может быть полезным не только для теоретического ознакомления, но и для практического применения в торговых стратегиях. Используя эти знания, можно генерировать торговые идеи и зарабатывать на фондовом рынке.