Инвестиционные решения всегда связаны с риском, а вопросы «покупать, продавать или держать акции?» остаются актуальными как для опытных, так и для начинающих инвесторов. В этом контексте помощь аналитиков может оказаться незаменимой. В данной статье разберем, на какие критерии опираются инвестиционные аналитики в своей работе, как они вырабатывают рекомендации и каким образом можно использовать их советы.

Рейтинговая система аналитиков: концепция и подходы

Компании, занимающиеся аналитикой фондового рынка, как правило, используют рейтинговую систему «Buy, Hold, Sell. Важно понимать, что у каждого инвестиционного банка и аналитика свои критерии для каждого из рейтингов, при этом главным показателем чаще всего является ожидаемая доходность акций.

Основные принципы оценки

Аналитики используют два основных подхода для оценки будущей стоимости акций:

1. Фундаментальный анализ
2. Технический анализ

Фундаментальный анализ

Основой является прогноз будущих денежных потоков компании. Аналитик прогнозирует поступающие и выбывающие финансовые потоки и на этой основе оценивает итоговую стоимость компании. Сюда включается дисконтирование будущих денежных потоков, чтобы уравнять их стоимость с текущими деньгами.

Технический анализ

Используется для нахождения эффективных точек входа, то есть лучших моментов для покупки акций. В этом контексте особое внимание уделяется уровням поддержек и сопротивлений, а также различным техническим индикаторам.

Рейтинговые категории и их критерии

Аналитики компании Freedom Broker используют следующие критерии для казахстанского рынка ценных бумаг:

• BUY: Ожидаемое увеличение цены на более чем 20% в следующие 6-12 месяцев.
• HOLD: Цена ожидается в диапазоне от -10% до +10% в следующие 6-12 месяцев.
• SELL: Ожидаемое снижение цены более чем на 10% в следующие 6-12 месяцев.

Что обозначают рейтинги

Рейтинг BUY присваивается акциям, которые ожидается, что будут расти в цене. Этот рейтинг основывается на нескольких триггерах:

• Фундаментальный потенциал — компания недооценена рынком.
• Технический анализ — нахождение благоприятных моментов для покупки.
• Ситуационные триггеры — позитивные новости или события, способные повлиять на рост акции.

Рейтинг HOLD применяется, когда текущая рыночная цена близка к целевой, либо компания достигла стабильных показателей после роста или падения.

Рейтинг SELL указывает на ожидаемое падение цены акций. Причиной может служить ухудшение финансовых показателей компании или неблагоприятный технический анализ.

Примеры рекомендаций на казахстанском рынке

Рекомендация: «Покупать» (BUY)

• АО «НК «КазМунайГаз»: целевая цена 14 800 тенге, фундаментальный потенциал, увеличение нефтедобычи.
• АО «НАК «Казатомпром»: целевая цена 23 200 тенге, улучшение финансовых показателей.
• Kaspi.kz: целевая цена 64 100 тенге, рекордные процентные доходы.

Рекомендация: «Держать» (HOLD)

• АО «Банк ЦентрКредит»: целевая цена 1 240 тенге, акции значительно выросли.

Рекомендация: «Продавать» (SELL)

• АО Kcell: целевая цена 1 490 тенге, отрицательный денежный поток и увеличение займов.

Стоит ли следовать рекомендациям аналитиков?

Рекомендации аналитиков полезны для принятия решений, так как основываются на анализе отчетов компаний, новостей и макроэкономических данных. Однако важно помнить, что ни один прогноз не может учитывать все возможные изменения на рынке. Поэтому стоит использовать рекомендации аналитиков как дополнительный источник информации, а не как обязательное руководство к действию.

В итоге, принимая решения об инвестировании, необходимо учитывать собственную готовность к рискам и использовать рекомендации аналитиков только как один из факторов. Каждый инвестор должен самостоятельно оценивать ситуацию и принимать решения в зависимости от своих целей и стратегии.

Следуя рекомендациям аналитиков и анализируя дополнительные источники информации, можно сделать более взвешенные и обоснованные инвестиционные решения.