Цены акций на фондовом рынке не могут постоянно расти без перерывов. Даже в условиях стабильного роста присутствуют как большие подъемы, так и неизбежные спады, известные как «коррекции» или «откаты». Эти временные спады позволяют рынку восстановить силы для продолжения общего тренда. Рассмотрим этот процесс на примере акций компании Apple (NASDAQ: AAPL). За последние три года стоимость её акций выросла с $40 до $180, но этот рост не был непрерывным — он проходил волнами, когда цена сначала значительно повышалась, а затем откатывалась назад.

Что происходит во время коррекций

Коррекции — это нормальная часть рыночного процесса. Во время откатов происходит перераспределение капитала: одни инвесторы продают свои акции, другие — покупают их, что обновляет баланс позиций на рынке. Этот механизм позволяет рынку подготовиться к новому штурму вершин, сохраняя долгосрочный тренд.

Коррекции имеют несколько ключевых преимуществ для трейдеров и инвесторов:

1. Покупка акций по сниженной цене: Во время спада акции стоят дешевле, чем на пике, что дает инвесторам возможность купить их со скидкой.
2. Легкость управления рисками: Покупка на откате позволяет трейдерам устанавливать защитные ордера (stop loss) ближе к низшей точке коррекции. Это уменьшает потенциальные потери, если цена снова начнет падать.

Например, если акция опустилась до $69,50 во время коррекции, трейдер может поставить стоп-приказ на уровне $69,00. Если цена продолжит расти, то этот ордер не сработает, и трейдер останется в прибыли. Если же цена снова упадет ниже, то стоп-приказ закроет сделку, минимизировав убытки.

Когда покупать акции во время коррекции?

Существует три основных стратегии для покупки акций во время коррекции. Каждая из них имеет свои плюсы и минусы, которые необходимо учитывать при принятии инвестиционных решений.

1. Покупка на дне коррекции

Многие неопытные инвесторы считают, что лучшая стратегия — это покупка акций на самом дне коррекции, с последующей продажей на пике. Однако это крайне рискованная стратегия, известная как «ловля падающих ножей». Пытаясь угадать минимальную точку, инвестор может столкнуться с тем, что коррекция перерастет в более глубокий спад, и потеряет деньги.

Плюсы: Если удается купить акцию на самом дне и она разворачивается вверх, то риск минимален, а потенциал заработка — максимален. Стоп-приказ можно установить рядом с точкой покупки, что ограничит возможные потери.

Минусы: Очень низкая вероятность успешной сделки. Коррекция может перерасти в полноценный разворот, и покупка на спаде станет убыточной. Это крайне опасная стратегия.

2. Покупка на вершине после отката

Этот сценарий предполагает покупку акции, когда она достигает предыдущего максимума после коррекции. Этот подход менее рискованный по сравнению с попыткой поймать дно, так как в этом случае тренд уже подтвердил своё направление.

Плюсы: Высокая вероятность продолжения роста. Если тренд действительно продолжается, то после пробоя предыдущего максимума цена продолжит двигаться вверх.

Минусы: Риск сделки увеличивается, так как стоп-приказ нужно устанавливать ниже дна коррекции, что требует большего запаса капитала для покрытия возможных потерь. Также потенциал прибыли может быть ограничен, если цена вскоре вернется в диапазон или начнет падать.

3. Покупка в середине подъема

Этот вариант, по мнению многих трейдеров, является наилучшим. В данном сценарии покупка происходит после того, как рынок уже показал признаки разворота тренда, но цена всё еще находится в пределах подъема. Покупка на этом уровне даёт трейдеру оптимальное соотношение риска и прибыли.

Плюсы:

• Средняя вероятность успешной сделки: цена уже начала расти, и есть поддержка со стороны других покупателей.
• Средний или высокий потенциал прибыли: цена может продолжать расти до предыдущего максимума и даже выше.
• Средний риск: стоп-приказ можно установить под дно коррекции, что позволяет контролировать потери.

Минусы: Трудно поймать этот момент. Однако эта стратегия даёт сбалансированный подход к управлению рисками и потенциалом прибыли, что делает её более безопасной и эффективной.

Дополнительное подтверждение с помощью объемов

При анализе рынка важно обращать внимание не только на движение цены, но и на объем торгов. В идеале, во время коррекции объёмы должны снижаться, что указывает на ослабление давления со стороны продавцов. Когда цена начинает расти, и объёмы вновь увеличиваются, это сигнализирует о возвращении покупателей, что повышает вероятность продолжения роста.

Однако иногда тренд может продолжаться даже при сниженных объемах. В таких случаях трейдеры полагаются на движение цены, хотя динамика объемов всё же является важным дополнительным фактором для анализа рынка.

Как рассчитать потенциал прибыли

Один из способов расчета потенциала прибыли называется «методом измеренного движения». Он основывается на анализе предыдущих колебаний цены и помогает определить возможные уровни роста. Этот метод можно применять двумя способами.

Способ 1: Измерение от предыдущего максимума

Когда коррекция разворачивается вверх, первым ориентиром для роста будет предыдущий максимум. Если цена поднимется до этого уровня, это уже можно считать первым достижением. Однако соотношение «риск:прибыль» при таком подходе будет примерно 1:1.

После пробоя максимума цена может вырасти на расстояние, равное глубине предыдущей коррекции. Например, если цена акции упала с $120 до $114, то после пробоя $120 она может достичь $126.

Способ 2: Измерение предыдущего подъёма

Второй метод заключается в измерении предыдущего импульса роста до коррекции. Полученное значение прибавляется к цене дна коррекции. Например, если акция выросла с $70 до $90, а затем скорректировалась до $83, то прибавляем $20 к $83 и получаем целевую цену $103.

Эти два метода можно использовать одновременно для более точного расчета потенциального движения.

Итог

Коррекции являются важной частью рыночного цикла и предоставляют трейдерам отличные возможности для покупки акций. Оптимальный момент для покупки — это середина подъема после коррекции, когда тренд уже подтвердил своё направление, но цена ещё не достигла предыдущего максимума. Это позволяет трейдерам эффективно управлять рисками и получать максимальную прибыль.

Для долгосрочных инвесторов поиск идеальной точки входа может не быть столь важным, но умение покупать на коррекциях может значительно улучшить результаты даже долгосрочных вложений/