Новая неделя на валютном рынке Казахстана началась с ослабления курса национальной валюты. В понедельник пара USD/KZT выросла до 479,16 тенге за доллар (+1,86 тенге). Это может быть связано с необходимостью обслуживания внешнего долга, оплатой импортных поставок, завершением активного сезона отпусков и пересмотром ожиданий по курсу. На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:42 ALA) торгуется на уровне 479,27 тенге за доллар.

Денежный рынок

На фоне растущего профицита ликвидности в системе ставки денежного рынка на первых торгах текущей недели снизились: доходность по однодневным валютным свопам до 7,62% (-33 б.п.), а ставки по операциям репо до 12,99% (-1 б.п.). Объем торгов остался пониженным и составил 0,6 трлн тенге (-93 млрд тенге). В понедельник Нацбанк посредством депозитного аукциона изъял с рынка 1,2 трлн тенге (100% спроса) при доходности в 14,25% годовых. На этом фоне открытая позиция превысила психологическую отметку в 7,0 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.

Фондовый рынок

На фоне продолжающегося восстановления аппетита к риску индекс KASE по итогам понедельника вырос до отметки 5 213,8 пункта (+0,2%). Объем торгов акциями представительского списка опустился до 298 млн тенге (-7,0%) на фоне сезонного снижения активности инвесторов в летний период. Основные драйверы роста — Народный Банк (+1,6%), Air Astana (+1,5%) и КМГ (+0,9%). Локальные инвесторы могли увеличить объемы покупок акций в ожидании позитивной финансовой отчетности за первое полугодие 2024 года. На этой неделе ожидается публикация финрезультатов КазТрансОйла и KEGOC, а на следующей — Народного Банка и Kaspi.

Нефтяной рынок

Цены на нефть марки Brent в понедельник выросли до 82,1 доллара за баррель (+3,2%) из-за опасений по поводу эскалации конфликта на Ближнем Востоке. СМИ сообщают о возможных атаках Ирана на Израиль в ближайшие дни. Израиль, в свою очередь, ввел санкции против 18 иранских танкеров, что может снизить доходы Ирана от продажи сырья.

Рисковые активы

Инвесторы не проявляли особого интереса к рисковым активам перед публикацией данных по инфляции в США за июль и ожидаемого ухудшения геополитической ситуации. Ключевые американские фондовые индексы в понедельник практически не изменились. Аналитики ожидают месячную инфляцию в июле на уровне 0,2% (-0,1% в июне) и годовую — на уровне 3,0% (3,0% в июне). Замедление потребительских цен в США может повлиять на дальнейшие решения Федрезерва по процентной ставке и рыночный сентимент.

Защитные активы

Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке стимулировала покупки золота (+2,0%) и гособлигаций США. Доходность 10-летних гособлигаций США снизилась с 3,96 до 3,90%. В ближайшие дни высокая волатильность на рынке безрисковых инструментов, вероятно, сохранится.