Минфин Казахстана объявил о значительном сокращении объёма выпуска государственных ценных бумаг (ГЦБ) в августе 2023 года. Вместо планируемых на июль 870 млрд тенге, в августе эмиссия составит лишь 190 млрд тенге. Такое решение принято на фоне текущего состояния финансовых рынков и макроэкономических показателей страны.

Аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) подготовили свежий обзор рынков, который также включает анализ валютного, денежного и фондового рынков, а также динамику цен на нефть и рисковые активы.

Валютный рынок

На торгах в четверг национальная валюта Казахстана вновь начала ослабляться. Средневзвешенный курс доллара США к тенге увеличился на 0,58 тенге, достигнув отметки 474,73 тенге за доллар. Объём торгов также повысился — до 141,1 млн долларов по сравнению с предыдущей сессией, когда он составил 128,3 млн долларов.

Причинами возросшего спроса на иностранную валюту стали обязательства по оплате импортных контрактов казахстанскими компаниями и обслуживание внешнего долга государственного и частного секторов. Согласно предварительной оценке платежного баланса, во втором квартале импорт увеличился на 18% (до 15,2 млрд долларов), тогда как экспорт вырос на 10% (до 20,7 млрд долларов). Внешние обязательства погашены на сумму 1 млрд долларов, что в два раза больше по сравнению с предыдущим кварталом.

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка в четверг снизились. Ставка TONIA упала на 33 базисных пункта, достигнув 13,42%, а ставка SWAP снизилась на 106 базисных пунктов и составила 5,80%. Объем торгов заметно сократился до 727,7 млрд тенге (-129,9 млрд тенге).

Тем не менее, спрос на размещение краткосрочной ликвидности на депозитном аукционе Национального банка Казахстана (НБРК) остаётся высоким, составляя 1 трлн тенге, при доходности 14,25%. Открытая позиция по операциям НБРК достигла отметки 6,4 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Индекс KASE по итогам торгов в четверг увеличился на 0,1%, поднявшись до 5 238,97 пункта. В плюсе закрылись акции Казатомпрома (+0,8%), Народного Банка (+0,5%) и Kaspi (+0,2%). Противоречивые операционные результаты Казатомпрома за первое полугодие вызвали умеренные распродажи среди акций других голубых фишек.

Нефть и рисковые активы

Котировки нефти Brent, частично отыграв рост на предыдущей сессии, в четверг зафиксировались на отметке 79,5 доллара за баррель (-1,5%). Основной причиной стали обсуждения мирового спроса и предложения на сырье, а также решения заседания ОПЕК+, согласно которым с октября планируется постепенное наращивание объемов добычи нефти.

Ключевые фондовые индексы США в четверг показали значительное снижение, опустившись на 1,2-2,3%. Виновниками стали слабые макроэкономические данные и растущие опасения по поводу перспектив роста американской экономики.

Защитные активы

Доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжила снижаться, опустившись до 3,98 пункта. Американская валюта укрепилась на 0,3% на фоне различий в процентных ставках между США и странами, валюты которых входят в расчёт индекса доллара. Цена на золото продолжает расти (+0,3% в четверг) на фоне напряженной обстановки на Ближнем Востоке.

Таким образом, текущая финансово-экономическая ситуация продолжается развиваться под влиянием как внутренних, так и внешних факторов, формируя сложные условия для всех участников финансового рынка.