Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

**Валютный рынок**

Валютный рынок постепенно становится сбалансированным с точки зрения спроса и предложения, что обуславливает невысокое изменение курса национальной валюты. По итогам валютных торгов на KASE в пятницу курс по паре USD/KZT незначительно снизился, до 474,60 тенге за доллар (-0,13 тенге), при среднем объеме торгов в 195,3 млн долларов (+54,2 млн). Потенциал для укрепления нацвалюты на горизонте следующих недель ещё не исчерпан, с учетом повышенных объемов конвертаций инвалюты в рамках операций НБРК и приближающегося квартального налогового периода, когда экспортеры могут продавать значительные объемы инвалюты. На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:25 ALA) торгуется на уровне 476,1 тенге за доллар.

**Денежный рынок**

Индикативные ставки денежного рынка тем временем устойчиво удерживаются ниже нижнего коридора базовой ставки (TONIA – 13,02%, SWAP-1D – 9,21%). В значительной степени это обусловлено растущим профицитом ликвидности в системе. Открытая позиция по операциям НБРК составляет около 6,3 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

**Фондовый рынок**

Индекс KASE завершил торги в пятницу падением (на 1,4% – до 5 164,8 пункта) вслед за западными площадками. Акции Kaspi завершили день снижением на 7,1% после сильных распродаж на Nasdaq (-4,5% в четверг и -3,5% в пятницу). Глобальные бегства от риска оказали негативное влияние и на локальном рынке. Сегодня в фокусе внимания операционный отчет Air Astana за первое полугодие 2024 года.

**Нефть**

На фоне растущего беспокойства о будущем спросе на сырье цена эталонной нефти Brent в пятницу продолжила движение вниз, достигнув к закрытию торгов отметки в 76,8 доллара за баррель (-3,4%). К уже слабым макроданным из КНР в пятницу добавилась негативная статистика по рынку труда в США. Количество новых рабочих мест в экономике США в июле увеличилось всего на 114 тыс. при ожиданиях роста на 185 тыс., а показатель за июнь был пересмотрен вниз до 179 тыс. с первоначальной оценки 206 тыс. На этом фоне безработица в стране продолжила увеличиваться, составив 4,3% с 4,1% ранее. Эти данные явно ставят под сомнение «мягкую посадку» американской экономики.

**Рисковые активы**

Опасения по поводу рецессии в экономике США оказали сильное давление на рыночный сентимент в пятницу, что отразилось в падении ключевых фондовых индексов США на 1,5-2,4%. Nasdaq упал на 10% от своего недавнего рекорда в 18 647,5 пункта (10.07), что в классическом толковании называется рыночной коррекцией. Ожидания того, что Федрезерву придется довольно быстро снижать процентную ставку в следующие месяцы, чтобы не допустить рецессии экономики США, растут.

**Защитные активы**

Отражая необходимость быстрого снижения ставок из-за потенциальной рецессии в США, доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 3,79% с 3,98% годовых. Индекс доллара также оказался под давлением (-1,2%) ввиду последующего снижения доходности долларовых активов. Однако цены на золото продолжили расти (+0,5%) в условиях сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке и высокого спроса на драгоценный металл со стороны отдельных центробанков.

Источник: CNBC