Курс тенге на торгах KASE в понедельник заметно укрепился: средневзвешенный курс по паре USD/KZT снизился до 473,16 тенге за доллар, что на 5,12 тенге ниже предыдущего значения. По оценке аналитиков Ассоциации финансистов Казахстана, поддержку национальной валюте оказали сохраняющиеся высокие цены на нефть, закрытие части спроса на иностранную валюту со стороны отдельных участников рынка и улучшение настроений на глобальных площадках. Утром во вторник, по данным на 10:35 по времени Алматы, доллар торговался на уровне 472,19 тенге.

Объем операций по доллару составил 209,9 млн, что на 93,9 млн меньше предыдущего показателя и близко к средним значениям с начала года. В АФК отмечают, что заметные колебания курса могут быть связаны с разовыми всплесками спроса и предложения иностранной валюты внутри страны. При этом возможности для дальнейшего укрепления тенге, по мнению аналитиков, сохраняются благодаря повышенным продажам валюты из Нацфонда и приближению очередного квартального налогового периода во второй половине августа, когда предложение иностранной валюты на рынке обычно увеличивается.

На денежном рынке в начале недели наблюдался рост индикативных ставок. Доходность операций репо овернайт поднялась до 13,16% годовых, прибавив 3 базисных пункта, а ставка по однодневным валютным свопам достигла 8,72% годовых, увеличившись на 47 базисных пунктов. Несмотря на это, ставки по-прежнему остаются возле нижней границы коридора базовой ставки, чему способствует значительный избыток ликвидности в системе. Открытая позиция Нацбанка сохраняется около уровня 6,2 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Индекс KASE по итогам понедельника снизился на 0,1%, до 5 244,3 пункта. Наибольшее давление на рынок оказали бумаги «Казахтелекома», потерявшие 1,8%, и Air Astana, снизившиеся на 1,3%. В обзоре говорится, что акции телекоммуникационной компании могли подешеветь из-за фиксации прибыли после выраженного роста в первой половине лета, тогда как бумаги авиаперевозчика — на фоне завышенных ожиданий на этапе IPO и высоких мультипликаторов размещения.

Среди значимых корпоративных событий аналитики выделили сильные результаты Kaspi за второй квартал: выручка компании выросла на 36%, а чистая прибыль — на 25%. Кроме того, нерезиденты полностью вышли из нот Национального банка Казахстана на фоне продолжающегося снижения базовой ставки и доходности государственных ценных бумаг.

Нефть Brent в понедельник замедлила снижение и закрепилась на уровне 82,4 доллара за баррель, потеряв 0,3%. Поддержку рынку оказали сообщения о мерах по стимулированию экономики Китая. В то же время Morgan Stanley ожидает, что к 2025 году на мировом нефтяном рынке может сформироваться профицит, а цены опустятся в диапазон 75–79 долларов за баррель.

На внешних фондовых площадках после заметной коррекции на прошлой неделе инвесторы вернулись к покупкам, сочтя отдельные акции привлекательными по цене. При отсутствии важной макроэкономической статистики основные индексы США выросли в понедельник на 0,3–1,6%. Дополнительную поддержку настроениям на рынке дают ожидания сильной квартальной отчетности компаний. Во вторник инвесторы ждут публикации результатов Alphabet, Tesla, General Motors, Coca-Cola, UPS, Spotify и других компаний.

Из защитных активов в понедельник продолжился отток ликвидности, в том числе из золота, которое подешевело на 0,8%. В АФК связывают это с ожиданиями урегулирования конфликта на Ближнем Востоке, а также со снижением неопределенности вокруг кандидата от Демократической партии на предстоящих в ноябре президентских выборах в США.